跨境 ETF 标的研究底池
深度分析报告(基本面增强版)

数据快照日期:2026-08-24 | 样本:1030 只(美股 981 · 港股 49)| 跨境 ETF 标的研究底池(基本面增强版)
本次升级要点:在原清单(代码 / 中文名)基础上,补充三大基本面字段——AUM 基金规模Expense Ratio 费率流动性(日均成交额),并从"清单罗列"升级为"是否值得投"的研究底池视角。来源:美股 NASDAQ 公开行情 API;港股 腾讯 gtimg 实时行情。汇率 1 USD≈7.80 HKD。

执行摘要

1030
标的总数
133,644.5
可投池合计规模(亿美元)
0.35%
美股中位费率
0.17
美股中位流动性(亿美元/日)

本底池覆盖 981 只美股 ETF 与 49 只港股 ETF。从可投性角度看:① 规模端美股 ETF 合计 AUM 约 133,092.7 亿美元,中位数 18.2 亿美元,已形成从微型到巨型的完整阶梯;② 成本端美股 ETF 中位费率仅 0.35%,最低 0.00%,整体显著低于主动基金;③ 流动性端头部 ETF 日均成交额达数十亿美元,尾部则不足百万,分化剧烈。④ 港股短板:规模与流动性数据已补全,但费率字段免费源缺失,已留空待补录。

一、数据来源与口径

二、覆盖广度(市场 / 资产 / 地区 / 主题)

图1 市场分布
图2 资产类别分布
图3 地区/国家分布
图4 主题/行业分布

资产端股票类 830 只(80.6%),债券 0 只已形成完整期限/信用曲线;另含 REITs、商品、货币等。地区端美本土主导,大中华仅 43 只,单国新兴市场(印度/韩国/越南/拉美/加拿大/日本/欧洲/台湾)提供稀缺跨境敞口。主题端宽基+策略因子打底,赛道覆盖半导体/AI/生物科技/金融/能源/地产/工业/消费/材料/公用/清洁能源。

三、发行人格局

图5 发行商分布(Top12)

iShares(贝莱德)一家独大,占美股样本约 27%;SPDR、Vanguard 紧随,前三合计近半。建议研究底池中保留 WisdomTree / VanEck / First Trust / Invesco 等分散来源,降低单一发行商集中度风险。

四、杠杆 / 反向产品

图6 杠杆/反向属性

杠杆/反向产品共 88 只(美股 76 + 港股 12),以 Direxion、ProShares 为主。杠杆/反向 ETF 本身放大波动,仅适合战术性使用并严控止损,不参与可投性评分

五、基金规模(AUM)

图7 AUM分档(全样本)
图8 AUM分档(按市场)
美股 ETF 合计 AUM 约 133,092.7 亿美元(中位数 18.2 亿);港股合计约 551.8 亿美元(中位数 2.1 亿)。巨型(>1000亿美元)多为宽基核心(SPY/QQQ/IVV 等),构成底仓首选;微型(<1亿)多为细分赛道或杠杆产品,流动性与持续性需重点验证。
市场代码ETF中文名AUM(亿美元)流动性(亿美元)
美国VOO标普 500 ETF - Vanguard999,352,832,000.04,273,339,434.8
美国IVV标普 500 ETF - iShares890,142,272,000.04,574,435,195.3
美国SPY标普 500 ETF - SPDR811,658,048,000.057,311,707,541.4
美国VTI大盘指数 MSCI ETF - Vanguard675,053,504,000.01,413,957,729.7
美国QQQ纳指 100 ETF - Invesco476,145,376,000.036,372,953,281.3
美国VEAVanguard富时发达市场ETF235,996,496,000.0968,241,870.5
美国VUG全美成长股指数 MSCI ETF - Vanguard225,493,968,000.0613,933,254.1
美国IEFAiShares核心MSCI欧澳远东ETF193,740,621,000.01,065,615,527.8
美国VTV全美价值股指数 ETF - Vanguard192,233,446,000.0627,714,647.9
美国SPYM投资组合标普 500 指数 ETF - SPDR165,451,072,000.0640,047,365.9
美国VXUSVanguard国际股票ETF159,432,870,000.0376,312,759.3
美国IEMGiShares安硕核心MSCI新兴市场ETF157,998,874,000.01,037,534,909.5
美国BND美债市场指数 ETF - Vanguard157,521,792,000.0497,621,506.8
美国VGT信息科技 ETF - Vanguard145,098,714,000.0570,037,620.2
美国AGG美国债券综合指数 ETF - iShares137,568,141,000.0806,700,795.5

表1 AUM TOP15(亿美元折算)

六、费率(持有成本)

图9 费率分档(美股)
图10 美股费率分布
美股 ETF 中位费率 0.35%、均值 0.39%、区间 [0.00%, 10.92%]。绝大多数宽基/债券 ETF 费率 < 0.30%,成本优势明显;少数主动/杠杆/小众主题费率 > 0.60%,长期持有需权衡超额收益能否覆盖成本。港股费率源缺失,建议补录后对比。
代码ETF中文名费率(%)AUM(亿美元)流动性(亿美元)
BKAG核心债券 ETF - BNY Mellon0.0002,225,168,000.06,007,167.8
BKLC美国大盘核心股票 ETF - BNY Mellon0.0005,593,543,000.017,918,241.6
SFY精选 500 ETF - SoFi0.000680,119,000.05,325,480.9
BBUSBetabuilders 美国股票 ETF - JPMorgan Chase0.0209,075,660,000.020,789,861.9
SPBO投资组合公司债券 ETF - SPDR0.0302,088,870,000.012,830,606.9
VTI大盘指数 MSCI ETF - Vanguard0.030675,053,504,000.01,413,957,729.7
USPXFranklin U.S. Eq Index ETF0.0302,044,927,000.04,482,186.9
IVV标普 500 ETF - iShares0.030890,142,272,000.04,574,435,195.3
SCHJ1-5 年公司债券 ETF - Charles Schwab0.030848,046,000.03,316,913.8
SCHQ美国长期国库券 ETF - Charles Schwab0.030795,795,000.010,247,377.1

表2 美股最低费率 TOP10(成本最优)

七、流动性(交易便利)

图11 流动性分档(全样本)
图12 流动性 TOP20
美股中位流动性约 0.17 亿美元/日;港股中位约 0.006 亿美元/日。流动性高度集中于头部——TOP20 多为宽基与杠杆产品,日均数十亿美元;尾部大量细分/杠杆 ETF 流动性不足百万,建仓冲击成本高,规模+流动性双低者不宜作为底仓
市场代码ETF中文名流动性(亿美元)AUM(亿美元)
美国SPY标普 500 ETF - SPDR57,311,707,541.4811,658,048,000.0
美国QQQ纳指 100 ETF - Invesco36,372,953,281.3476,145,376,000.0
美国TQQQ3 倍做多纳指 ETF - ProShares13,492,440,150.235,842,605,000.0
美国SOXL半导体 3 倍做多 - Direxion9,604,616,620.120,702,374,000.0
美国IWM罗素 2000 指数 ETF - iShares9,556,217,887.381,933,670,000.0
美国SMH半导体 ETF - VanEck Vectors4,892,967,005.870,691,347,000.0
美国IVV标普 500 ETF - iShares4,574,435,195.3890,142,272,000.0
美国VOO标普 500 ETF - Vanguard4,273,339,434.8999,352,832,000.0
美国HYG美国高收益债 ETF - iShares3,059,609,721.516,635,995,000.0
美国XLE能源业 ETF - SPDR2,765,282,283.841,800,874,000.0
美国XLK高科技指数 ETF - SPDR2,729,868,111.5120,454,170,000.0
美国XLF金融业 ETF - SPDR2,641,374,372.757,564,493,000.0
美国LQD美国投资级公司债 - iShares2,609,176,650.932,814,963,000.0
美国TLT20 年期以上美国国债 ETF - iShares2,563,575,453.841,474,656,000.0
美国SOXX费城交易所 半导体 ETF - iShares2,389,894,373.946,828,675,000.0

表3 流动性 TOP15

八、AUM × 费率 × 流动性 交叉 & 可投性评分

图13 AUM-费率-流动性交叉(气泡)
图14 可投性评分 TOP20
综合可投性参考分(0-100) = 规模分(0-40) + 流动性分(0-40) + 费率分(0-20),仅普通 ETF 参与(杠杆/反向不参与)。右上角"大AUM、低费率、高流动性"为理想区;评分 TOP 多为宽基核心与低费率债券/红利 ETF,天然适合作为组合底仓。
排名市场代码ETF中文名评分AUM(亿$)费率%流动性(亿$)
1美国SPY标普 500 ETF - SPDR99.2811,658,048,000.00.09057,311,707,541.4
2美国IVV标普 500 ETF - iShares97.3890,142,272,000.00.0304,574,435,195.3
3美国VOO标普 500 ETF - Vanguard97.0999,352,832,000.00.0304,273,339,434.8
4美国QQQ纳指 100 ETF - Invesco97.0476,145,376,000.00.20036,372,953,281.3
5美国IWM罗素 2000 指数 ETF - iShares96.281,933,670,000.00.1909,556,217,887.3
6美国XLK高科技指数 ETF - SPDR94.5120,454,170,000.00.1002,729,868,111.5
7美国VTI大盘指数 MSCI ETF - Vanguard93.2675,053,504,000.00.0301,413,957,729.7
8美国XLF金融业 ETF - SPDR92.057,564,493,000.00.1002,641,374,372.7
9美国VEAVanguard富时发达市场ETF91.9235,996,496,000.00.050968,241,870.5
10美国IEFAiShares核心MSCI欧澳远东ETF91.8193,740,621,000.00.0701,065,615,527.8
11美国IEMGiShares安硕核心MSCI新兴市场ETF91.3157,998,874,000.00.0901,037,534,909.5
12美国AGG美国债券综合指数 ETF - iShares91.3137,568,141,000.00.030806,700,795.5
13美国XLE能源业 ETF - SPDR90.741,800,874,000.00.1002,765,282,283.8
14美国SGOV0-3 月国库券债券 ETF - iShares90.6100,117,222,000.00.050666,103,258.2
15美国RSP标普 500 等权指数 ETF - Guggenheim90.699,544,531,000.00.2001,578,285,273.4
16美国VTV全美价值股指数 ETF - Vanguard90.4192,233,446,000.00.040627,714,647.9
17美国VUG全美成长股指数 MSCI ETF - Vanguard90.3225,493,968,000.00.040613,933,254.1
18美国IJH标普 400 中盘股指数 ETF - iShares90.3124,211,994,000.00.050610,766,631.2
19美国IJR标普小盘股 ETF - iShares90.3110,341,018,000.00.060645,106,307.8
20美国SMH半导体 ETF - VanEck Vectors90.070,691,347,000.00.3504,892,967,005.8
21美国VWOVanguard富时新兴市场指数ETF90.0123,227,059,000.00.080663,432,570.5
22美国BND美债市场指数 ETF - Vanguard89.6157,521,792,000.00.030497,621,506.8
23美国XLV医疗业 ETF - SPDR89.444,402,493,000.00.1001,765,947,989.7
24美国TLT20 年期以上美国国债 ETF - iShares89.441,474,656,000.00.1502,563,575,453.8
25美国DIA道琼斯指数 ETF - SPDR89.245,413,334,000.00.1602,249,186,060.3

表4 可投性评分 TOP25(普通ETF)

九、港股数据说明

港股 49 只的 AUM(以市值近似)流动性(当日成交额) 已通过腾讯 gtimg 补全;但 费率字段 在免费实时源中缺失,本底池统一留空。建议在研究底池维护流程中,定期从港交所披露易 / 各发行商月报补录费率,使港股与美股口径对齐。
代码ETF中文名AUM(亿美元)流动性(亿美元)
2800盈富基金17,365,855,338.0602,038,824.4
3033南方恒生科技7,942,055,382.0422,955,810.7
3010安硕亚洲除日4,526,098,436.0165,982.9
2828恒生中国企业3,183,672,648.0281,847,567.2
3443南方香港股票2,390,726,162.0nan
3188华夏沪深三百2,176,115,516.02,740,559.1
2823安硕A501,894,324,224.05,013,745.8
3466恒生高息股1,798,185,762.03,444,366.5
3067安硕恒生科技1,734,733,172.014,961,196.5
2801安硕中国1,685,941,534.078,761.0
7226南方两倍看多恒科1,383,035,702.0132,610,487.9
3403华夏恒ESG1,316,784,506.0nan
2822南方A50916,065,920.01,488,419.2
3110GX恒生股息755,806,946.01,645,291.5
3032恒生科技ETF743,443,338.025,899,573.2
3191GX中国半导450,748,636.03,093,216.9
7500南方两倍看空恒指397,623,838.040,170,117.4
7552南方两倍看空恒科355,371,682.075,524,763.6
3069华夏恒生生科328,013,802.017,809,815.5
7200南方两倍看多恒指321,223,048.025,153,997.4
3115安硕恒生指数300,180,300.0354,551.5
3088华夏恒生科技233,240,670.0948,973.8
3441南方东西精选229,336,980.0846,440.0
7299南方两倍看多黄金227,929,344.05,936,230.5
3086华夏纳指212,840,204.0139,332.4
2834安硕纳指一百211,822,296.0321,649.2
3431南方港韩科技187,657,878.02,172,686.9
3119GX亚洲半导体186,261,780.0314,554.1
3433南方美国国债20178,600,548.0325,455.6
7568南方两倍看空纳指177,755,710.0458,575.6
3145华夏亚洲高息股169,771,414.0569,256.5
3070平安香港高息166,301,040.0122,307.9
3174南方恒生生科121,889,996.0554,322.6
3190富邦沪深港高股息119,850,334.0169,623.8
3151PP科创50113,995,440.01,835,503.6
3074安硕MS台湾109,522,542.0307,021.9
2807GX中国机智97,467,896.0141,199.4
3483易方达高股息82,055,692.0212,412.0
3109南方科创板5076,989,228.0378,762.3
3489易方达AI76,398,226.030,581.2
3147南方创业板75,486,724.0111,576.3
7288南方两倍看多国指29,148,834.0624,591.5
7515南方两倍看空日经28,510,398.0245,996.4
3486易方达亚洲半导体ETF23,523,418.0193,052.0
7266南方两倍做多纳指20,469,694.045,879.2
7234博时中国创业板指数每日杠杆(2X)产品20,240,216.01,215,710.3
3076富邦台湾半导体13,458,436.012,079.0
7300南方一倍看空恒指13,303,314.0545,857.9
7588南方两倍看空国指9,112,456.0350,552.4

表5 港股 ETF 基本面(AUM/流动性,费率待补)

十、策略启示(从清单到可投研究底池)

  1. 双池分层:以可投性评分将底池分为「核心底仓池」(大AUM+高流动性+低费率,如宽基/债券/红利)与「卫星机会池」(细分赛道/单国新兴/杠杆战术),配置权重与风控差异化管理。
  2. 成本纪律:优先选用费率 < 0.30% 的被动 ETF,长期复利下成本优势显著;高费率主动/主题产品需明确超额收益假设。
  3. 流动性门槛:设定建仓最低流动性阈值(如日均成交额 > 1000 万美元),规避尾部低流动性标的的冲击成本与清盘风险。
  4. 大中华补短板:港股/中资敞口仅 43 只且费率待补,应优先锁定头部,同时补全费率数据。
  5. 数据治理:本底池已含 AUM/费率/流动性,下一步建议补充 跟踪误差折溢价标的集中度发行商信用,并接券商终端实现周级更新,形成真正可投的研究底池。

附录

附录A 杠杆/反向产品全量(88 只)

市场代码ETF中文名杠杆属性
美国SOXL半导体 3 倍做多 - Direxion3倍做多
美国TQQQ3 倍做多纳指 ETF - ProShares3倍做多
美国SQQQ3 倍做空纳指 ETF - ProShares3倍做空
美国SOXS半导体 3 倍做空 - Direxion3倍做空
美国KORU韩国 3 倍做多 ETF - Direxion3倍做多
美国TZA罗素 2000 3 倍做空 - Direxion3倍做空
美国SPXL3 倍做多标普 500 ETF - Direxion3倍做多
美国SPXU3 倍做空标普 500 ETF - ProShares3倍做空
美国NAIL住房建设 3 倍做多 ETF - Direxion3倍做多
美国SPXS3 倍做空标普 500 ETF - Direxion3倍做空
美国UDOW3 倍做多道指 30 ETF - ProShares3倍做多
美国TECL标普高科技指数 3 倍做多 - Direxion3倍做多
美国SDOW3 倍做空道指 30 ETF - ProShares3倍做空
美国LABD标普生物技术 3 倍做空 - Direxion3倍做空
美国UPRO3 倍做多标普 500 ETF - ProShares3倍做多
美国LABU标普生物技术 3 倍做多 - Direxion3倍做多
美国YINN富时中国 3 倍做多 ETF - Direxion3倍做多
美国SRTY3 倍做空罗素 2000 指数 ETF - ProShares3倍做空
美国URTY3 倍做多罗素 2000 ETF - ProShares3倍做多
美国FAZ金融业 3 倍做空 - Direxion3倍做空
美国YANG富时中国 3 倍做空 ETF - Direxion3倍做空
美国FAS金融业 3 倍做多 - Direxion3倍做多
美国DPST区域银行 3 倍做多 - Direxion3倍做多
美国TECS标普技术 3 倍做空 ETF - Direxion3倍做空
美国TNA罗素 2000 3 倍做多 - Direxion3倍做多
美国UTSL公用事业 3 倍做多 ETF - Direxion3倍做多
美国HIBS标普 500 高 Beta 3 倍做空 - Direxion3倍做空
美国RETL零售行业 3 倍做多 ETF - Direxion3倍做多
美国DRN美国房地产 3 倍做多 - Direxion3倍做多
美国EDZ新兴市场 3 倍做空 ETF - Direxion3倍做空
美国WEBL互联网指数 3 倍做多 ETF3倍做多
美国DFEN3 倍做多航空航天与国防 ETF - Direxion3倍做多
美国HIBL3 倍做多标普高贝塔指数 ETF - Direxion3倍做多
美国DRV美国房地产 3 倍做空 - Direxion3倍做空
美国EDC新兴市场 3 倍做多 - Direxion3倍做多
美国CURE医疗业 3 倍做多 - Direxion3倍做多
美国QID2 倍做空纳斯达克指数 ETF - ProShares2倍做空
美国SDS2 倍做空标普 500 ETF - ProShares2倍做空
美国SSO2 倍做多标普 500 ETF - ProShares2倍做多
美国NUGT2 倍做多金矿指数 ETF - Direxion2倍做多
香港7568南方两倍看空纳指2倍做空
美国URAA2 倍做多铀行业 ETF - Direxion2倍做多
美国JDST2 倍做空小型金矿指数 ETF - Direxion2倍做空
美国BRZU2 倍做多巴西股票 ETF - Direxion2倍做多
美国GUSH2 倍做多标普油气出口与生产 ETF - Direxion2倍做多
美国ERY2 倍做空能源 ETF - Direxion2倍做空
美国SPUU2 倍做多标普 500 ETF - Direxion2倍做多
美国DDM2 倍做多道指 ETF - ProShares2倍做多
美国FNGG2 倍做多大型科技与 FANG 指数 ETF - Direxion2倍做多
美国SSG2 倍做空半导体 ETF - ProShares2倍做空
美国ROM2 倍做多科技 ETF - ProShares2倍做多
美国TBT2 倍做空 20+ 年期國債 ETF - ProShares2倍做空
美国UWM2 倍做多罗素 2000 ETF - ProShares2倍做多
美国DXD2 倍做空道琼斯 30 指数 ETF - ProShares2倍做空
美国JNUG2 倍做多小型金矿指数 ETF - Direxion2倍做多
美国DIG2 倍做多标普能源行业指数 ETF - ProShares2倍做多
香港7552南方两倍看空恒科2倍做空
香港7299南方两倍看多黄金2倍做多
美国TWM2 倍做空罗素 2000 指数 ETF - ProShares2倍做空
香港7200南方两倍看多恒指2倍做多
香港7234博时中国创业板指数每日杠杆(2X)产品2倍做多
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